一、行業(yè)概述
連接器通常意義上指使導(dǎo)體(線)與適當(dāng)?shù)呐鋵?duì)元件連接，實(shí)現(xiàn)電流或信號(hào)接通和斷開(kāi)的機(jī)電元件。廣泛應(yīng)用于航空航天、通訊與數(shù)據(jù)傳輸、新能源汽車(chē)、軌道交通、消費(fèi)類(lèi)電子、醫(yī)療等不同領(lǐng)域。
二、上下游產(chǎn)業(yè)鏈
上游
連接器行業(yè)上游原材料為有色金屬、稀貴金屬、塑膠材料和其它輔助材料等。原材料成本約占連接器產(chǎn)品成本比例的30%左右。其中，有色金屬及稀貴金屬占連接器的成本比重最大，塑膠原料和其它輔助材料占比次之。
下游
連接器應(yīng)用廣泛，主要應(yīng)用于汽車(chē)(23%)、通信(21%)、消費(fèi)電子(15%)、工業(yè)(12%)，四大應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)份額超過(guò)7成，其后依次是軍事航空(6%)，其它領(lǐng)域如醫(yī)療、儀器儀表、商業(yè)與辦公設(shè)備等共計(jì)占比16%。
利潤(rùn)率水平由高到低分別為軍用級(jí)、工業(yè)級(jí)和消費(fèi)級(jí)，而競(jìng)爭(zhēng)激烈程度、對(duì)自動(dòng)化水平的要求則剛好相反。
對(duì)于軍用電子器件來(lái)說(shuō)，可靠性、環(huán)境適應(yīng)性等放在最高優(yōu)先級(jí)考慮，技術(shù)難度相對(duì)較高，競(jìng)爭(zhēng)壁壘較高，且產(chǎn)品多為定制化、小批量，因此定價(jià)較高，產(chǎn)品毛利率也較高，如航天電器連接器毛利率接近40%。
汽車(chē)電子器件則介于軍工和消費(fèi)電子之間，其毛利率略低于軍工領(lǐng)域，如永貴電器電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)毛利率在30%左右。
消費(fèi)電子將功耗、性能、成本放在最高優(yōu)先級(jí)考慮，且競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)充分，定價(jià)較低，一般來(lái)講消費(fèi)級(jí)連接器的單價(jià)在1元以下，毛利率相應(yīng)較低，如立訊精密的毛利率為20%左右。
三、行業(yè)格局
連接器行業(yè)是一個(gè)高度專(zhuān)業(yè)化、競(jìng)爭(zhēng)較為充分的市場(chǎng)。我國(guó)是全球第一大連接器市場(chǎng)，但產(chǎn)品主要以中低端為主，高端連接器占比較低，且產(chǎn)業(yè)集中度較低。
目前參與國(guó)內(nèi)連接器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)可分為四大類(lèi)：美國(guó)大型跨國(guó)企業(yè)、日本和臺(tái)資大型跨國(guó)企業(yè)、國(guó)內(nèi)少數(shù)有自主品牌的領(lǐng)先企業(yè)、數(shù)量眾多的國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)。
美國(guó)大型跨國(guó)廠商以泰科、安費(fèi)諾等為代表，技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，產(chǎn)品種類(lèi)眾多且性能優(yōu)越，具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。它們市占率較高，把控了軌道交通、新能源汽車(chē)等高端民品領(lǐng)域。由于動(dòng)車(chē)組技術(shù)要求較高，國(guó)產(chǎn)化率僅為20%左右，國(guó)內(nèi)廠商中較為領(lǐng)先的是永貴電器。
日本和臺(tái)資廠商以矢崎、鴻海精密為代表，在電腦及外設(shè)等下游應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)較為明顯。
國(guó)內(nèi)少數(shù)具有自主品牌的領(lǐng)先廠商包括立訊精密、中航光電、得潤(rùn)電子、航天電器、永貴電器等，在軍工、新能源汽車(chē)、電子產(chǎn)品等應(yīng)用領(lǐng)域具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。軍用連接器廠商主要是中航光電和航天電器。在消費(fèi)電子領(lǐng)域，以立訊精密、得潤(rùn)電子為代表的連接器企業(yè)已經(jīng)成功切入一線消費(fèi)電子企業(yè)，如蘋(píng)果、華為等，在消費(fèi)電子連接器市場(chǎng)占據(jù)較高的份額。
在通信領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)廠商的市占率還很低。汽車(chē)領(lǐng)域則和通信領(lǐng)域類(lèi)似，國(guó)內(nèi)廠商的市場(chǎng)份額仍較小，上市公司中僅得潤(rùn)電子、中航光電和立訊精密汽車(chē)連接器板塊收入超過(guò)10億。
此外，國(guó)內(nèi)還有數(shù)量眾多的小廠商，這些公司處于低端連接器行業(yè)，產(chǎn)品同質(zhì)化較嚴(yán)重。
四、重點(diǎn)公司
中航光電
2013年起，公司通過(guò)收購(gòu)西安富士達(dá)、深圳翔通光電等企業(yè)不斷擴(kuò)充產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)品主要應(yīng)用于航空、航天、船舶、兵器等軍品領(lǐng)域，以及通訊、新能源汽車(chē)、軌道交通、齒科等民品領(lǐng)域，軍品與民品比例約為6:4。
永貴電器
軌交連接器龍頭，目前從原來(lái)的單一產(chǎn)品“軌道交通連接器”延伸至“新能源電動(dòng)汽車(chē)連接器、通信連接器、軍工連接器”。
航天電器
由連接器、微特電機(jī)、繼電器三大板塊構(gòu)成，70%以上產(chǎn)品銷(xiāo)售給航天、航空、電子、艦船、兵器等軍工單位，軍品基本覆蓋全部工裝備領(lǐng)域。
電連技術(shù)
公司的產(chǎn)品主要對(duì)接3C產(chǎn)業(yè)，涵蓋智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備等產(chǎn)品，是國(guó)內(nèi)先進(jìn)的微型電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)商。
